Funding Strategie
Grundlegendes Ziel unserer Refinanzierungsstrategie ist es - auch angesichts eines überproportional starken Wachstums in einzelnen Märkten - unsere Refinanzierungskosten zu optimieren. Das erreichen wir durch die folgenden Schwerpunkte.
1. Steigender Anteil der Refinanzierung über die Kapitalmärkte
Nicht zuletzt ist dies auch eine konsequente Reaktion auf die zunehmende Konsolidierung im Bankensektor, die eine Verknappung und Verteuerung von Kreditlinien mit sich brachte.
2. Einsatz breit gefächerter Finanzierungsinstrumente
Die Sicherung unseres Wachstums einerseits und die (Re-)Finanzierung zu bestmöglichen Konditionen andererseits, erfordert den Einsatz eines vielseitigen Instrumentariums. Unser Spektrum reicht von Commercial Papers über die Begebung von Anleihen in verschiedenen Märkten und Währungen bis hin zu Asset-Backed Securities (ABS). Durch unsere Präsenz in unterschiedlichen Marktsegmenten profitieren wir von den jeweils attraktivsten Konditionen.
3. Einbeziehung von Mitteln, die unabhängig vom Unternehmensrating sind
Die Direktbankeinlagen unserer Kunden sind unabhängig von Agency Ratings. Bei ABS-Tranchen werden die zugrunde liegenden Forderungen und nicht das Unternehmensrating herangezogen. Mit diesen Emissionen haben wir jeweils Triple-A Ratings erzielt, was ihre hohe Qualität belegt. Zusammen stellen diese Refinanzierungsquellen bereits mehr als ein Viertel unserer Bilanzsumme dar. Unser Bestreben ist es, diesen Anteil auszuweiten.
4. Erschließung neuer Investorenkreise
Durch die Emission eines so genannten Samurai Bonds haben wir nicht nur eine zusätzliche Finanzierungsquelle erschlossen, sondern auch eine geographische "Diversifikation der Investorenbasis" erzielt.
5. Einsatz von Kapitalmarktderivaten
Selbstverständlich beobachten wir die Entwicklung der Zinsstrukturkurve, um günstige Refinanzierungssätze auszunutzen. Um stets die Fristenkongruenz mit unserem laufenden Geschäft zu erzielen, setzen wir gezielt Finanzderivate wie z.B. Zinsswaps ein.
Green Finance Framework 2023
Mitteilungen betreffend Schuldverschreibungen
Patronatserklärung
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Daueremissionsprogramme
In der nachfolgenden Übersicht erhalten Sie Informationen über die Daueremissionsprogramme der Volkswagen Financial Services AG und ihrer jeweiligen Tochtergesellschaften.
EUR 50 Mrd. Debt Issuance Programme
| Issuer | Volkswagen Financial Services AG Volkswagen Leasing GmbH Volkswagen Financial Services N.V. Volkswagen Financial Services Japan Ltd. Volkswagen Financial Services Australia Pty Ltd. |
| Guarantor | VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG |
| Arrangeur | UNICREDIT BANK |
| Dealers | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., Banco Santander, S.A., Barclays Bank Ireland PLC, BNP Paribas, BofA Securities Europe SA, Cititgroup Global Markets Europe AG, Commerzbank Aktiengesellschaft, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Danske Bank A/S, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, HSBC Continental Europe, J.P. Morgan SE, Landesbank Baden-Württemberg, Lloyds Bank Corporate Markets Wertpapierhandelsbank GmbH, Mizuho Securities Europe GmbH, MUFG Securities (Europe) N.V., NatWest Markets N.V., RBC Capital Markets (Europe) GmbH, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SMBC Bank EU AG, Société Générale, UniCredit Bank AG |
| Issuing + Paying Agent | CITIBANK, N.A. |
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PLN 5 Mrd. Debt Issuance Programme
| Issuer | Volkswagen Financial Services Polska Sp. z o.o. |
| Guarantor | Guarantor for Volkswagen Financial Services Polska Sp. z o.o. Debt Instruments - Volkswagen Financial Services AG |
| Arrangeur | Bank Polska Kasa Opieki S.A. |
| Dealers |
mBank S.A. Bank Handlowy w Warszawie S.A. Intesa Sanpaolo S.p.A. Santander Bank Polska S.A. |
| Paying Agent | ING Bank |
EUR 7.5 Mrd. Multi-Currency Commercial Paper Programme
| Issuer | Volkswagen Financial Services AG Volkswagen Leasing GmbH Volkswagen Financial Services N.V. Volkswagen Finans Sverige AB (publ) SkoFIN s.r.o Volkswagen Financial Services Australia Pty Limited |
| Guarantor | Volkswagen Financial Services AG (für Volkswagen Leasing GmbH, Volkswagen Financial Services N.V., SkoFIN s.r.o und Volkswagen Financial Services Australia Pty Limited) |
| Arrangeur | Citigroup |
| Dealers | Bank of America Merrill Lynch BayernLB BNP Paribas Fortis Commerzbank Citigroup Crédit Agricole CIB Danske Bank DNB Bank DZ BANK AG Handelsbanken Capital Markets ING The Royal Bank of Scotland plc (trading as NatWest Markets) Nordea SEB Swedbank Bred Banque Popularie S.A. |
| Paying Agent | Citibank, N.A., London Branch |
Unternehmensanleihen
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht ausstehender Anleihen aller Emittenten des Daueremissionsprogramms der Volkswagen Financial Services AG.
Asset Backed Securities
Volkswagen Financial Services (UK) Ltd.
Driver UK Master C6
| Class A / Senior Schuldschein | Class B / Junior Schuldschein | |
|---|---|---|
| Initial Balance | 2,465.9m GBP | 385.8m GBP |
| Ranking | Senior | Junior |
| Initial Credit Enhancement | 29.37 % | 18.42 % |
| Expected Weighted Average Lives | 1.93 years | 2.04 years |
| Closing Date | 27.03.2023 | 27.03.2023 |
| Expected Repayment Date | May 2027 | May 2027 |
| Final Maturity Date | May 2032 | May 2032 |
| Rating (Fitch / S&P) | AAA(sf) / AAA(sf) | A+ (sf) / A+ (sf) |
| Coupon | SONIA + 75bp p.a. | SONIA + 155bp p.a. |
| Denomination | 100,000 GBP | 100,000 GBP |
| Payment Frequency | monthly | monthly |
| Redemption | 12m revolving period followed by sequential / pro rata mechanism pass through | 12m revolving period followed by sequential / pro rata mechanism pass through |
| Form | Registered Notes / Schuldschein Loan | Registered Notes / Schuldschein Loan |
| Listing | Luxembourg Stock Exchange | Luxembourg Stock Exchange |
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Driver UK Master C7
| Class A / Senior Schuldschein | Class B / Junior Schuldschein | |
|---|---|---|
|
Initial Balance |
3,871.6m GBP |
784.9m GBP |
|
Ranking |
Senior |
Junior |
|
Initial Credit Enhancement |
30.30% |
19.20% |
|
Expected Weighted Average Lives |
2.16 years |
2.24 years |
|
Closing Date |
27.11.2023 |
27.11.2023 |
|
Expected Repayment Date |
June 2027 |
June 2027 |
|
Final Maturity Date |
November 2031 |
November 2031 |
|
Rating (Fitch / S&P) |
AAA(sf) / AAA(sf) |
A+(sf) / A+(sf) |
|
Coupon |
SONIA + 0.78% p.a. |
SONIA + 1.70% p.a. |
|
Denomination |
100,000 GBP |
100,000 GBP |
|
Payment Frequency |
monthly |
monthly |
|
Redemption |
sequential / pro rata / pass through |
sequential / pro rata / pass through |
|
Form |
Registered Notes / Schuldschein Loan |
Registered Notes / Schuldschein Loan |
|
Listing |
Luxembourg Stock Exchange |
Luxembourg Stock Exchange |
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Driver UK Seven
| Class A | Class B | ||
|---|---|---|---|
| Initial Balance | 354.5m GBP | 54m GBP | |
| Ranking | Senior | Junior |
|
| Initial Credit Enhancement | 29.1 % | 18.3 % |
|
| Expected Weighted Average Lives | 2.06 years | 2.15 years | |
| Closing Date | 25.10.2023 | 25.10.2023 | |
| Expected Repayment Date | June 2027 | June 2027 | |
| Legal Maturity Date |
February 2031 |
February 2031 | |
| Rating (DBRS / Fitch / KBRA) | AAA(sf) / AAA(sf) / AAA(sf) |
A(high) / AA / AA- | |
| Coupon | SONIA + 65 bp p.a. | SONIA + 180 bp p.a. | |
| Denomination | 100,000 GBP | 100,000 GBP | |
| Payment Frequency | monthly | monthly | |
| Redemption | 6m revolving period followed by sequential / pro rata mechanism pass through |
6m revolving period followed by sequential / pro rata mechanism pass through |
|
| Form | Registered Notes | Registered Notes | |
| Listing | Luxembourg Stock Exchange | Luxembourg Stock Exchange |
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Driver UK Eight
| Class A | Class B | ||
|---|---|---|---|
| Initial Balance | 444.6m GBP | 68.1m GBP | |
| Ranking | Senior | Junior |
|
| Initial Credit Enhancement | 28.86 % | 17.96 % |
|
| Expected Weighted Average Lives | 2.06 years | 2.14 years | |
| Closing Date | 25.03.2024 | 25.03.2024 | |
| Expected Repayment Date | December 2027 | December 2027 | |
| Legal Maturity Date |
September 2031 |
September 2031 | |
| Rating (S&P / Fitch / KBRA) | AAA(sf) / AAA(sf) / AAA(sf) |
A+ / AA- / AA- | |
| Coupon | SONIA + 60 bp p.a. | SONIA + 135 bp p.a. | |
| Denomination | 100,000 GBP | 100,000 GBP | |
| Payment Frequency | monthly | monthly | |
| Redemption | 6m revolving period followed by sequential / pro rata mechanism pass through |
6m revolving period followed by sequential / pro rata mechanism pass through |
|
| Form | Registered Notes | Registered Notes | |
| Listing | Luxembourg Stock Exchange | Luxembourg Stock Exchange |
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Driver UK Master regulatory disclosure
The regulatory disclosure section of the Driver UK transactions are stored in separate area of this homepage. To access them, you need to accept the disclaimer. Please click here to open the regulatory disclosure section of the Driver UK transactions.
Volkswagen Pon Financial Services B.V.
VCL Master Netherlands B.V.
| Class A Notes | Class B Notes | |
|---|---|---|
| Balance on Renewal | 798.2m EUR | 91.0m EUR |
| Ranking | Senior |
Junior |
| Initial Credit Enhancement | 32.90 % | 25.40 % |
| Expected Weighted Average Lives | 2.37 years | 2.61 years |
| Closing Date | 27.11.2023 | 27.11.2023 |
| Expected Repayment Date | January 2028 | January 2028 |
| Legal Maturity Date | March 2031 | March 2031 |
| Domestic Rating (DBRS/ Moody´s) | AAA(sf) / Aaa(sf) | Not Rated |
| Coupon | 1-m-EURIBOR + 0.67% p.a. | 1-m-EURIBOR + 1.35% p.a. |
| Denomination | 100,000 EUR | 100,000 EUR |
| Payment Frequency | monthly | monthly |
| Redemption | sequential / pro rata / pass through | sequential / pro rata / pass through |
| Form | Global Registered Notes | Global Registered Notes |
| Listing | Luxembourg Stock Exchange | Luxembourg Stock Exchange |
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Volkswagen D’Ieteren Finance SA
Driver Belgium Master
| Class A Notes | Class B Notes | |
|---|---|---|
| Balance on Renewal | 481m EUR | 21.25m EUR |
| Ranking | Senior |
Junior |
| Initial Credit Enhancement | 9.75 % | 5.76 % |
| Expected Weighted Average Lives | 2.48 years | 2.59 years |
| Closing Date | 27.11.2023 | 27.11.2023 |
| Expected Repayment Date | August 2027 | August 2027 |
| Legal Maturity Date | February 2034 | February 2034 |
| Domestic Rating (Fitch / Moody´s) | AAA(sf) / Aaa(sf) | AA- (sf) / Aa2(sf) |
| Coupon | 1-m-EURIBOR + 0.62% p.a. | 1-m-EURIBOR + 1.40% p.a. |
| Denomination | 250,000 EUR | 250,000 EUR |
| Payment Frequency | monthly | monthly |
| Redemption | sequential / pro rata / pass through | sequential / pro rata / pass through |
| Form | Dematerialised Notes under the Belgian Code of Companies and Associations |
Dematerialised Notes under the Belgian Code of Companies and Associations |
| Listing | Luxembourg Stock Exchange | Luxembourg Stock Exchange |
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Volkswagen Financial Services Polska sp. z o.o.
VCL Master Poland
| Notes | |
|---|---|
| Balance on Renewal | PLN 1,500m |
| Ranking | Senior |
| Initial Credit Enhancement | 21.50 % |
| Expected Weighted Average Lives | 1.96 years |
| Closing Date | 26.02.2024 |
| Expected Repayment Date | August 2027 |
| Legal Maturity Date | February 2033 |
| Coupon | 1-m-WIBOR+101/103% p.a. |
| Denomination | PLN 1,000,000 |
| Payment Frequency | monthly |
| Redemption | sequential / pro rata / pass through |
| Form | Global Registered Notes |
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